固定比率とは？会社の財務状況や支払能力を示す指標について解説

固定比率とは、会社の財務状況を分析するうえで、負債に対する支払能力(安全性)を示す指標として用いられる数値のひとつです。固定比率は下記の計算方法で算出ができます。

・固定比率(％)＝固定資産÷自己資本×100

固定資産は、事業を行う上で使用する長期的に所有するものを指し、一般的に有形固定資産、無形固定資産、投資その他の資産に分類されます。

・有形固定資産：土地、建物、車両、機械装置など
・無形固定資産：ソフトウェア、特許権、借地権など
・投資その他の資産：有価証券、長期貸付金など

また、自己資本とは、貸借対照表の純資産から少数株主持分と新株予約権を除いたもののことを表し、株主からの出資額や利益の内部留保額が該当します。

つまり、固定比率は会社の固定資産における自己資本の割合を示す数値で、一般的に、固定比率が低いほど、会社の財務状況は良好で、安全性が高いことになります。

固定比率は、会社の固定資産における自己資本の割合を示す数値ですが、固定比率からは主に下記のことが分析できます。

1.固定資産の投資に対する自己資本の割合
2.会社の長期的な安全性

ここでは、固定比率からわかるそれぞれの項目について解説していきます。

固定比率では、固定資産への投資における自己資本の割合を示すことができますので、固定資産への投資した金額がどの程度、自己資本でまかなわれているかがわかります。

例えば、自己資本1,000万円の企業が2,000万円の設備投資をした場合は、「2,000万円÷1,000万円×100＝200％」となり、自己資本の倍の金額を固定資産への投資に使っていることになります。

逆に自己資本2,000万円の企業が1,000万円の設備投資をした場合は、「1,000万円÷2,000万円×100＝50％」となりますので、自己資本の半分の金額を固定資産への投資に使っていることがわかります。

固定比率では、会社の長期的な安全性がわかります。一般的に固定資産の投資額を回収するためには、長い期間が必要と考えられていますので、金融機関からの融資など、返済義務のある資金ではなく、返済義務のない自己資本で投資を行うほうがよいとされています。

業種にもよりますが、固定比率が100％を下回っていれば、固定資産への投資に対して、すべて自己資本でまかなわれていることを指すため、財務状況がよく、会社としての安全性も高いことが見込めます。

ただし、固定比率は数ある財務数値のひとつであるため、固定比率が100％を上回っているからといって、必ずしも安全性に問題があるとはなりません。正確な財務状況を知るためにはほかの指標と照らし合わせることが重要ですので、覚えておきましょう。

会社の正確な財務状況を知るためには、ほかの指標と照らし合わせることが重要になります。ここでは、固定比率以外に財務の安全性を示す指標を紹介します。

一般的に、財務の安全性を示す指標は、長期的なものと短期的なものに分けられ、下記のような指標があります。

・長期的な安全性の指標：固定長期適合率、自己資本比率
・短期的な安全性の指標：流動比率、当座比率

固定長期適合率は、固定資産への投資に対して、自己資本のほかに長期的な負債によってカバーする場合に用いられる指標です。固定比率同様に長期的な安全性を示す指標として、一般的に固定比率とセットで用いられることが多いです。

・固定長期適合率(%)＝固定資産+(自己資本+固定負債)×100

固定負債は支払期限が1年以上の負債のことで、短期的な負債とは違い、支払いまでの期限が長いことから会社の財務状況をすぐに脅かす可能性が低いと考えられます。

そのため、固定比率が100％を上回っていても、固定長期適合率が100％を下回っていれば、その会社は比較的安全性が高いと判断することができます。

自己資本比率は、会社が調達した全資金のうち、返済しなくてもよい自己資本による調達資金が何％を占めているのかを見るための指標で、こちらも会社の財務の長期的な安全性を見るときに使われます。

・自己資本比率(%)＝自己資本÷総資本×100

自己資本比率の数値が高いほど、負債が少ないということになります。そのため、固定比率や固定長期適合率とは逆で、高ければ高いほど安全性は高いことになります。

流動比率は、短期的な会社の安全性を示す指標で、下記の計算方法で算出できます。

・流動比率(%)＝流動資産÷流動負債×100

流動負債は、1年以内に返済しなければいけない負債のことですので、流動負債が多いと資金繰りが心配されることになります。一方、流動資産は1年以内に現金化できる資産を指し、当座資金、棚卸資産のほか、短期貸付金、仮払金、立替金などが含まれます。

つまり、流動比率は、短期の支払期限となる流動負債に対して、短期で現金化の見込める流動資産がどの程度あるのかを示す指標になります。

一般的に、流動比率が200％以上だと会社としての安全性が高いとされ、相当優良な財務体質といえ、ここまであれば理想的といえますが、150％以上でも全く問題ない水準といえます。100％を下回ると安全性が低いとされています。

当座比率は、流動比率で紹介した流動資産のうち、現金及び預金のほか、換金性の高い売掛金、受取手形、有価証券などを用いた指標で、流動比率と同様に短期的な安全性を見るときの指標として用いられます。

当座比率(%)＝当座試算÷流動負債×100

当座比率は、流動比率よりシビアな指標となるため、100％以上で安全性が高いと判断でき、100％未満だと安全性が不十分と考えられます。

会社の財務状況や安全性を示す指標として、固定比率を中心に紹介してきましたが、会社を経営していくうえで、コストの削減を考えることも重要です。

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固定比率とは、会社の財務状況を分析するうえで、負債に対する支払能力(安全性)を示す指標として用いられる数値のひとつです。

固定比率からは主に「固定資産の投資に対する自己資本の割合」、「会社の長期的な安全性」が分析できます。

固定比率は、会社の財務状況や長期的な支払能力を示す指標です。一般的に低ければ低いほど財務状況がよく、支払能力も高いことを表わし、100%よりも低い水準であれば安全といえます。

固定比率以外にも会社の財務状況や支払能力を示す指標があり、正確な財務状況を知るためには、ほかの指標を確認し、総合的に見る必要があることを覚えておきましょう。

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