イグジット(EXIT)とは？行う理由や成功させる方法について解説
しかし、イグジットとは具体的に何を指すのか、よくわからない経営者の方もいるかもしれません。
また、実際にイグジットを目指すにあたっては、どのようなことを意識すれば成功させやすくなるのでしょうか。
本記事では、イグジットの意味や種類、成功させるためのポイントについてわかりやすく解説します。
イグジット(EXIT)とは
イグジットとは、企業の創業者や経営者、出資者が保有する株式を売却し、投資した資金を回収して利益を獲得することを指します。
今まで投資した資金を自身のもとに回収するという意味で、「ハーベスティング(Harvesting=収穫)」と呼ばれることもあります。
イグジットを行う理由
イグジットを行う理由としては、企業の「上場」もしくは「売却」が挙げられるでしょう。
企業をより大きくする過程では、株式市場に株を上場させることがあります。
上場時には、今まで創業者や経営者、出資者が保有していた株式を株式市場に流通させて、誰でも購入できる状態にすることで、経営者・出資者側には、株式の売却金が入ることになります。
また、企業を上場させることには、資金調達が行いやすくなる、企業としての知名度があがる、社会的信用を得やすくなるなどのメリットも多いです。
企業を上場させることは、企業規模を大きくするのに有効な手段のひとつであることは間違いありませんが、上場の際には厳しい審査を受けなければなりません。
上場に向けての準備が難しいという場合は、企業を売却するという選択肢も考えられるでしょう。
上場との違いは、株式を購入するのが不特定多数の人か、特定の買い手企業かという点です。
上場よりもハードルは低いですが、売りに出しても買い手が付かない可能性があることや、思っていたよりも低い価格での売却になる可能性があることなどは、念頭に置いておく必要があります。
イグジットの種類
ひとくちにイグジットといっても、イグジットを実現するための方法は、以下に挙げるように複数あります。
● IPO
● M&A
● MBO
● EBO
● LBO
それぞれの方法について、詳しく説明します。
IPO
IPOとは、今まで上場していなかった会社が株式を証券取引所に上場させることを指し、「株式公開」とも呼ばれます。
株式を上場する際は、経営者・出資者が保有する株式を株式市場で売却し、一般の投資家に購入してもらうことになります。
IPOのメリット・デメリットは、それぞれ主に以下のとおりです。
● メリット：企業の知名度や信用度が上がる、資金調達がしやすくなる、経営者側に資金が入る、経営者はそのまま経営を継続できる
● デメリット：上場に見合う企業の規模が求められる、審査が厳しい、上場後も株主・社会に対しての責任がある
M&A
M&Aとは、経営者や出資者が第三者に株式や事業を譲渡し、資金回収と事業承継を同時に図る方法です。
M&Aによってイグジットを図る際は、株式譲渡や事業譲渡などの手法が採用されるケースが多いといえるでしょう。
M&Aのメリット・デメリットは、それぞれ主に以下のとおりです。
●メリット：IPOよりも短期間でイグジットできる可能性が高い、買い手と条件の折り合いがつけば赤字でも売却できる可能性がある
●デメリット：買い手が見つからないこともある、希望している価格で売却できない可能性もある
MBO
MBOとは、現経営陣が創業者や出資者の保有する株式を買い取ることを指します。創業者や出資者の視点から見ると、イグジットのひとつの方法といえるでしょう。
MBOのメリット・デメリットは、それぞれ主に以下のとおりです。
●メリット：企業の所有者と経営陣が同一になる、経営における意思決定が迅速になる
●デメリット：資金調達が難しいこともある、経営陣が所有者と同じになることで経営の監視機能が弱体化する可能性がある
EBO
EBOとは、従業員が創業者や出資者が保有する株式を買い取ることで、MBOと同様に創業者や出資者の観点から考えれば、イグジットのひとつの方法といえます。
EBOのメリット・デメリットは、それぞれ主に以下のとおりです。
● メリット：後継者のいない企業の存続が可能になる、事業承継がスムーズに行われやすい
● デメリット：資金調達が難しいこともある、企業の成長が鈍化してしまう可能性がある
LBO
LBOとは、融資によって資金調達をして、企業や事業を買収することを指します。
LBOのメリット・デメリットは、それぞれ主に以下のとおりです。
● メリット：自己資金をそれほど準備しなくても良い、通常よりも高い売却益を期待できる
● デメリット：融資を受けるため借入金が発生する、売り手側の経営権がなくなってしまう
イグジットを成功させる方法
イグジットを成功させるためには、以下に挙げるようなことを主に意識することが重要です。
● 企業価値を向上させる
● 具体的な計画を立てる
● 最適な選択肢を選ぶ
それぞれについて、詳しく説明します。
企業価値を向上させる
イグジットをする前にできるだけ企業価値を向上させることで、有利な条件でイグジットを行いやすくなります。
それによって、イグジットによって多額の利益を得ることも可能になるでしょう。
企業価値を向上させるためには、利益率を上げることや競合他社にない独自の強みを作りあげることなどが重要なポイントです。
具体的な計画を立てる
イグジットを実現するためには、具体的な計画を立てることが重要です。イグジット達成というゴールから逆算し、行うべきことを計画的に進める必要があります。
事業の進捗などによって、道中スケジュールが多少狂うこともあると思いますが、そのたびに適宜修正することを心がけましょう。
最適な選択肢を選ぶ
上述したように、イグジットにはいくつかの選択肢があります。
それぞれメリット・デメリットが異なるため、どの方法を選ぶべきかはケースバイケースです。自社にとって最適な選択肢を選ぶことで、より有利な条件でイグジットを実現しやすくなるでしょう。
イグジットの成功を目指す経営者の方におすすめのサービス
イグジットを目指すことを最終的な目標としていても、経営者の方は日々目の前のさまざまな業務に追われることが多いです。
日々の業務に追われていると、イグジット達成に向けてのスケジュールが順調に進んでいるかどうか、確認することもままならないかもしれません。
そのような場合は、事業をサポートしてくれるサービスを利用し、経営者の方の負担を少しでも軽減させることが重要です。
クレディセゾンでは、日々の業務サポートに役立つさまざまなサービスを取り扱っているので、ぜひ導入を検討してみてください。
セゾンプラチナ・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カード
上述したように、イグジットを実現するためには企業価値の向上が重要なカギを握ります。
企業価値を向上させるためには外部からのサポートが必要なこともありますが、クレジットカードには、そのような特典やサービスが付帯していることもあります。
特に、セゾンカードが取り扱っているセゾンプラチナ・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カードには、ビジネス向けの特典やサービスが数多く付帯しているので、経営者の方も心強いでしょう。
「セゾンプラチナ・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カード」の特長は、以下のとおりです。
● 年会費は初年度無料、翌年度以降33,000円(税込)
● 追加カードは最大9枚まで発行可能(1枚につき年会費3,300円(税込))
● サービス年会費5,500円(税込)の「SAISON MILE CLUB(セゾンマイルクラブ)」の登録で、JALのマイル最大1.125％還元(※1)(※2)
● クレジットカードの利用限度額を高額に設定できる可能性がある
● プラチナカードならではの「コンシェルジュ・サービス」や「旅行傷害保険(※3)」なども利用可能
年会費は初年度無料、2年目以降は33,000円(税込)で利用できます。
個人用カードと異なり、引き落とし口座を「個人名義口座」と「法人名義口座(代表者名併記のもの)」から選べることがビジネスカードの魅力です。法人名義口座を選べば、経費管理がスムーズになるでしょう。
また、海外ショッピングでは通常の2倍(1,000円につき2ポイント)の永久不滅ポイントが貯まるため、事業で使う物品やサービスを購入する際もお得です。
なお、1枚あたり3,300円(税込)の年会費で最大9枚までの追加カードを発行可能です。追加カードでの支払いも、永久不滅ポイントの付与対象のため、ビジネスで使う物品・サービスの支払いに備えて、社員に追加カードを持たせておきましょう。
セゾンプラチナ・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カードは、ビジネスに役立つ優待特典・サービスが充実しています。
また、ビジネス用カードでありながら、「SAISON MILE CLUB(セゾンマイルクラブ)」を優待価格のサービス年会費5,500円(税込)で利用できる点も特長です。
なお、世界に広がる空港ラウンジ・サービスをご利用いただける「デジタル会員証(プライオリティ・パス アプリ)」に年会費無料でお申し込みいただけます(※4)(※5)(※6)。
旅行傷害補償や海外でのサポート体制なども手厚いため、海外出張の際にも安心の1枚です。
ほかにも、「セゾンの木曜日」の利用で映画がお得に楽しめたり、「セゾンフクリコ」が入会費・年会費無料で利用できます。
「セゾンの木曜日」とは、毎週木曜日に全国のTOHOシネマズでお好きな映画を1,200円(税込)で鑑賞いただけるお得なサービスです。
セゾンカードのスマートフォンアプリ「セゾンPortal」からクーポンを取得いただき、WEB(インターネットチケット販売“vit®”)または劇場でのチケット購入時にクーポンをご利用いただくことで特別料金で映画が鑑賞できます。
「セゾンフクリコ」とは、全国25,000以上の施設を最大66％OFFで使える優待割引サービスです。特別優待として映画鑑賞券が1,300円(税込)からご購入可能です(お一人様20枚/年まで)。
ほかにも、レジャーやグルメ、トラベルなどさまざまな優待割引を、専用サイトからいつでもご利用いただけます。
(※1)一部還元率の異なるサービスおよび加盟店がございます。
(※2)小数点以下は繰り上げになります。
(※3)海外旅行傷害保険は、本カードで指定の旅行代金等の決済があった場合、保険適用となります。
(※4)通常年会費 469米ドル(プレステージプラン)
(※5)別途「デジタル会員証(プライオリティ・パス アプリ)」へのお申し込みが必要となります。
(※6)プライオリティ・パスのプラン内容はカードによって異なります。
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セゾンビジネスサポートローン
セゾンビジネスサポートローンは、経営者の方におすすめのビジネスローンです。
セゾンカードのビジネスカードを持っていれば、最大950万円(※1)のキャッシング融資を受けることができます。
ご利用可能枠が110万円以上であれば、融資金利も4.3％～13.0％(※2)と、サービス利用前と比べて低金利なので、事業資金の調達や資金繰りに悩む必要もなくなるでしょう。
(※1)初回は融資実行となります。ご融資枠の上限は、年収の1/3以内となります。
(※2)ご利用可能枠が110万円以上の方が対象。本サービスご利用前の金利はセゾンプラチナ・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カードの場合14.5％、セゾンコバルト・ビジネス・アメリカン・エキスプレス(R)・カードの場合18.0％です。
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支払い.com
支払い.comは、請求書払いをカードで最長60日先延ばしできるサービスです。
お支払いが目前に迫っている場合は、先ほど紹介したセゾンビジネスサポートローンを利用するというのもひとつの方法ですが、融資を受けずに乗り切りたい経営者の方もいるでしょう。
支払い.comなら、融資を受けることなく資金繰りを改善させることができるので、非常に便利です。
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経費は事業をするうえで有効なことに使いたいと考えている経営者の方には、セゾンフクリコがおすすめです。
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● 提携ホテルでの宿泊料金優待
● 提携レストランでのお食事料金優待
● ニッポンレンタカーの利用料金優待
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セゾンインボイス
インボイス制度導入による業務負担の増加に悩んでいる経営者の方(個人事業主は除く)には、セゾンインボイスがおすすめです。
「セゾンインボイス」は、企業間取引における売り手企業の与信審査/ご利用明細書発行/
ご利用明細書送付/入金消込/督促等の請求・回収業務など付随業務をすべて代行するサービスです。
登録された請求については。全額を保証するため未回収リスクを解消できます(※)。早期の資金ニーズがある場合には、取引内容の登録後、最短翌日入金が可能です(※)。
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まとめ
イグジットとは、企業の創業者や経営者、出資者が保有する株式を売却し、投資した資金を回収して利益を獲得することを指します。
イグジットを実現するためには、IPOやM&A、MBOなどいくつかの方法がありますが、それぞれやり方やメリット・デメリットが異なるので、自社にとって最適な方法を選ぶことが重要です。
イグジットの成功においては、企業価値を向上させて、具体的な計画を立てて前進することが重要ですが、遠く先を見据えることと目の前の業務に対応することは、両立が難しいかもしれません。
そのため、イグジットの成功を目指すためには、事業に役立つサービスを利用することも検討しましょう。クレディセゾンでは経営者の方向けのサービスをいくつも取り扱っているので、自社にとって必要だと感じるサービスを選んで、ぜひご利用ください。
(※)「アメリカン・エキスプレス」は、アメリカン・エキスプレスの登録商標です。(株)クレディセゾンは、アメリカン・エキスプレスのライセンスに基づき使用しています。
